影视ETF突然大涨，AI能让这门老生意重新好看吗？

电影院还没热闹起来，影视ETF先演了一场大涨。

10月9日，影视ETF国泰（516620.SH）上涨7.73%，影视ETF银华（159855.SZ）上涨7.53%，多只传媒ETF涨幅也超过5%。平时存在感不算强的影视板块，突然站到了市场前排。

如果拉长时间来看，影视两只ETF自7月27日至10月16日累计上涨18.3%，大幅跑赢同期沪深300的-10.3%，完全顶住大盘的压力而上涨。

（来源：市值风云APP）

资金看中的，是AI正在给影视公司的生意增加一些新可能。

过去，影视股的行情经常围绕爆款电影、热门剧集展开。这一次，市场开始讨论另外一笔账，如果内容制作更快、成本更低，影视公司能不能多做一些作品，找到更多观众，再把这些流量变成收入？

AI影视快速发展

近期，AI影视领域接连出现几个可见具体产品的进展。

芒果TV推出五位原生AI艺人，并将其纳入完整的经纪运营体系，相关剧集《了不起啊朋友》也已进入上线阶段。对市场而言，这意味着AI角色正从技术展示走向实际内容运营，后续在剧集、广告和IP开发等方向仍有探索空间。

（来源：网络公开信息）

博纳影业的《三星堆：未来往事》则定档10月23日全国上映。这部以AI为核心生产工具、取得公映许可证的影片，将把AI内容带到电影院，接受观众和票房的检验。

（来源：网络公开信息）

相比这些产品动向，兑吧披露的经营进展，更容易触动投资者对利润的想象。

10月14日，兑吧公告，根据管理层对未经审核经营数据的初步评估，其AI短剧业务预计在7月至9月连续三个月录得纯利。同期，该业务每月新增全网播放量分别超过68亿、126亿和264亿次。

AI短剧业务的阶段性盈利预期提供了一个值得关注的信号，AI内容已经开始有人尝试算盈利账。

传统影视制作需要协调演员、场景、拍摄和后期，投入大，周期长。AI如果能在部分环节提高效率，企业就有机会用相同预算测试更多题材，缩短从创意到成片的时间。

过去只能押几部作品，现在可以增加试错次数。对于爆款难以提前预测的内容行业，这种变化具有吸引力。

出海叙事有吸引力

影视ETF的火热，还与短剧出海的市场空间有关。

DataEye估算，2026年上半年，海外微短剧APP在苹果和安卓端的内购收入约12.7亿美元，同比增长约13%。同期下载量达到14.4亿次，同比增长约79%。这里的收入仅为应用内购买，不包含广告收入及其他渠道收入。

两个数字放在一起，很有意思。下载量增长接近八成，内购收入增长一成多。短剧确实吸引了更多流量，但目前转化为收入的能力还不够强。